正在遭遇錢荒危機的樂視通過各種方式籌措資金，而此時相對低調(diào)的樂視金融卻推出一款預(yù)期年化收益15%的高息理財產(chǎn)品引發(fā)關(guān)注。“樂樂高-新手專享，秒殺眾寶寶N倍”，如此吸引人的廣告語引來不少投資者的側(cè)目，這款產(chǎn)品鎖定期14天，最高投資金額為1萬元，按日結(jié)轉(zhuǎn)利息，但是北京商報記者在調(diào)查過程中注意到，這款產(chǎn)品具體投向并不明確，存在關(guān)聯(lián)交易和資金池嫌疑。

　　高收益博眼球 產(chǎn)品類型不明確

　　樂視金融產(chǎn)品端近日尤其活躍。在推出了一系列6月周年秒殺等活動后，上周一款預(yù)期年化收益率為15%的“樂樂高-新手專享”高息理財產(chǎn)品出現(xiàn)在樂視金融App端。該產(chǎn)品簡介信息顯示，100元起投，最高投資限額為1萬元，鎖定期為14天，發(fā)起申請1個工作日開始計息，第15天開始，自動轉(zhuǎn)為階梯收益4.8%-6.4%，隨時可以贖回。同時說明書顯示，新手專享鎖定期高收益，鎖定期后可自由贖回或繼續(xù)存續(xù)；繼續(xù)存續(xù)則自動轉(zhuǎn)入L0階梯，存續(xù)時間越久，獎勵收益率越高。

　　其實，今年以來市場理財產(chǎn)品收益率不斷走高，不少互聯(lián)網(wǎng)金融平臺都推出了高收益的新手理財產(chǎn)品大規(guī)模攬客，但是預(yù)期年化收益率多在11%-12%左右，期限也多在7天左右，不少平臺實際對接的資產(chǎn)收益率其實并沒有這么高，多是平臺自己貼息。網(wǎng)貸天眼研究團隊指出，目前，理財市場上投資年化收益能到15%的高息產(chǎn)品并不多見，但不難理解，樂視金融推出高息產(chǎn)品無非就是為了吸引注冊和投資用戶。而且設(shè)置新手專享標(biāo)的、注冊送紅包等，在行業(yè)是比較常見的攬客手段。

　　不過，樂視金融母公司樂視正在遭遇“錢荒”，選擇此時推出高息產(chǎn)品吸引投資者不免引來市場猜測。這款產(chǎn)品究竟是什么類型的產(chǎn)品？“樂樂高-新手專享”項目說明指出，該產(chǎn)品是為產(chǎn)品及（或）項目提供方和樂視金融平臺會員提供的開放式現(xiàn)金管理類產(chǎn)品或項目的居間服務(wù)。

　　綁卡多次未成功 投資額看不懂

　　由于項目的詳細說明書和投資協(xié)議只有購買才能看到，北京商報記者通過注冊實名綁卡進行了購買操作，但是操作過程并不是十分順利。在實名認證環(huán)節(jié)，樂視金融App顯示的支持銀行為14家，在填寫完身份證號和銀行卡信息提交后，卻顯示身份信息與銀行卡信息不匹配，在多次嘗試后都以失敗告終。最終記者通過網(wǎng)頁版完成了實名認證，并且更換銀行卡后才完成。同時，兩位投資者也遇到了類似情況，“App顯示支持北京銀行卡，銀行卡身份信息和身份證信息匹配，但在綁卡環(huán)節(jié)連續(xù)綁定三次都失敗，失敗原因是信息有誤，最后也是在更換銀行卡后才成功”，這位投資人表示。而另一位投資人則是因為多次輸入驗證碼后仍舊顯示驗證碼有誤而直接放棄購買。

　　更值得一提的是，這款新手專享產(chǎn)品每日額度在凌晨12點發(fā)放。前述投資人告訴北京商報記者，在6月30日早晨9點，樂視金融App這款產(chǎn)品頁面顯示今日份額已搶光，但是令人奇怪的是在當(dāng)日下午兩點這款產(chǎn)品又開放了購買。“是新增加了額度還是系統(tǒng)問題，這讓人摸不清頭腦。”這位投資人直言。樂視金融針對這款產(chǎn)品究竟發(fā)放了多少額度？記者根據(jù)樂視金融App粗略計算了7月1日當(dāng)天的投資額，大概在百萬元左右。

　　具體投向不清 易陷資金池風(fēng)險

　　北京商報記者查看“樂樂高”新手項目說明書，里頭并未提及產(chǎn)品的具體投向。在投資標(biāo)的一欄寫道：“投資標(biāo)的指轉(zhuǎn)讓方投資并向受讓方轉(zhuǎn)讓的基礎(chǔ)資產(chǎn)或其他可轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)。”基礎(chǔ)資產(chǎn)到底是什么？項目說明書只字未提。對此，北京商報記者向樂視金融發(fā)送了采訪提綱，截至發(fā)稿尚未得到回應(yīng)。

　　北京尋真律師事務(wù)所律師王德怡表示，新手產(chǎn)品說明書里僅提到產(chǎn)品屬于現(xiàn)金管理類產(chǎn)品，并未提及具體產(chǎn)品投向，且產(chǎn)品沒有銀行存管，說明該項目信息披露不到位，存在較大的合規(guī)風(fēng)險，對投資人而言，永遠要記住風(fēng)險和收益成正比的道理。

　　網(wǎng)貸天眼研究團隊同樣認為，目前來看，樂視金融產(chǎn)品在信息披露上還有很多不完善的地方。根據(jù)中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會發(fā)布的《互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露個體網(wǎng)絡(luò)借貸》定義并規(guī)范了96項披露指標(biāo)，其中強制性披露的指標(biāo)65項，鼓勵性披露指標(biāo)31項。其中，從業(yè)機構(gòu)應(yīng)在每筆借款項目發(fā)布時，披露項目簡介、項目風(fēng)險提示、資金用途、還款保障措施等，若借款人為自然人，從業(yè)機構(gòu)應(yīng)該披露借款人的姓名、證件號碼、借款用途、平臺逾期總金額等，這是比較基本的信息披露。信息披露不到位，加上沒有銀行存管，難免會被投資人質(zhì)疑資金流向。

　　值得一提的是，由于產(chǎn)品資金去向不明，加上產(chǎn)品提供方橄欖樹資管公司為樂視投資管理（北京）有限公司控股，有分析人士認為，樂視金融也存在一定的關(guān)聯(lián)融資嫌疑。盈燦咨詢高級研究員張葉霞則認為，“樂樂高”產(chǎn)品有一定的關(guān)聯(lián)融資嫌疑，不過目前P2P網(wǎng)貸的監(jiān)管主要針對自融劃了紅線，對關(guān)聯(lián)融資的監(jiān)管并沒有明確。網(wǎng)貸天眼研究團隊認為，自融是指平臺將出借人資金留做自己使用的做法。樂樂高新手產(chǎn)品提供方橄欖樹資管公司主要由樂視控股，但是無法判斷底層資產(chǎn)的借款方是否是樂視金融或其關(guān)聯(lián)公司。

　　更為重要的是，因為信息披露不明，“樂樂高”新手產(chǎn)品容易陷入資金池嫌疑。王德怡表示，樂樂高新手產(chǎn)品提供方橄欖樹資管公司主要由樂視控股，說明產(chǎn)品融資方和發(fā)行方具有共同的控制人，涉嫌資金自融。這種情況下，很容易出現(xiàn)風(fēng)控制度被架空，客戶資金面臨被挪用的風(fēng)險。

　　信任危機難解 能否突圍存疑問

　　除了產(chǎn)品存在諸多疑問外，樂視金融今年以來一直處于“多事之秋”，不僅在核心牌照方面遲遲未有突破，上半年還經(jīng)歷了“換帥”以及“樂視控股危機”的拖累。

　　據(jù)了解，樂視自開啟金融生態(tài)以來，已經(jīng)手握小額貸款、保理、私募、基金銷售、保險經(jīng)紀(jì)等牌照，但是樂視金融在支付、銀行、保險、證券方面沒有一張“大”牌照。去年底，樂視金融原掌舵者王永利表示，金融串聯(lián)各個生態(tài)，支付則串聯(lián)整個金融，支付牌照是最基礎(chǔ)的，也是集團性金融所必須要有的。但截至目前，對于樂視金融最為重要的支付牌照依舊遲遲未能落地。

　　“目前想要獲得一張支付牌照成本高達4億-5億元，對于仍處于‘缺錢危機’中的樂視控股而言，幾億的資金并不小，這可能是支付牌照遲遲未能落地的一大原因”，一位互金行業(yè)資深人士分析道。

　　樂視金融方面也曾表示，花如此高的資金收購支付牌照所產(chǎn)生的價值能否覆蓋收購成本是集團考慮的一大關(guān)鍵問題。

　　也有分析人士指出，樂視本來在金融方面的布局較為滯后，相比幾大互聯(lián)網(wǎng)巨頭的金融業(yè)務(wù)差距較大，未來要想實現(xiàn)突圍，牌照可能是一大突破口。

　　張葉霞表示，缺少相關(guān)方面的牌照，對樂視金融的各項金融業(yè)務(wù)開展多少會有一定的影響，但影響程度如何還要看平臺的發(fā)展規(guī)劃。就樂視金融發(fā)布的信息來看，未來將涉足支付、保險等領(lǐng)域，并且已經(jīng)完成了戰(zhàn)略規(guī)劃、架構(gòu)設(shè)計和產(chǎn)品開發(fā)等工作，相信“大”牌照的申領(lǐng)也已經(jīng)在規(guī)劃中。

　　不過，她也認為，金融牌照對于金融機構(gòu)而言只是敲門磚，僅表示平臺有能力并且被允許開展相關(guān)業(yè)務(wù)，而不能決定平臺是不是最終可以實現(xiàn)集團化發(fā)展戰(zhàn)略或者在洗牌中脫穎而出，這個還得看平臺如何去運營產(chǎn)品、開發(fā)客戶。

　　網(wǎng)貸天眼研究團隊認為，支付是金融的基礎(chǔ)設(shè)施，交易是金融的核心，沒有支付牌照會在很大程度上限制樂視金融的業(yè)務(wù)，樂視金融此前也公開表示過要拿下支付牌照，同時也在申辦銀行業(yè)務(wù)。當(dāng)下處于監(jiān)管政策密集期，樂視金融首先是要保證平臺的安全合規(guī)。其次，因為樂視自身的財務(wù)危機問題，使用戶對樂視及旗下公司產(chǎn)生了信任問題，只有樂視先要解決掉自身的財務(wù)危機挽回用戶信任，才能吸引更多的用戶。

　　(北京商報金融調(diào)查小組)